意料之外的坏消息
本来以为又是一个平静的周末，但还是有出乎意料的利空。
最新公布的2月份cpi（消费价格指数）同比下跌0.7%，ppi（工业生产者生产价格指数）同比下跌2.2%，这两项都低于市场预期。其中cpi更是自2021年以来首次为负数。
前几天政府报告的时候还说到今年目标是+2%，但我们的cpi已经很久没有超过1%了，这次直接-0.7%暴击，让市场有些错愕。想过cpi可能表现不佳，但没想到这么弱。
我去看了具体分项，鲜菜-12.6%，牛肉-13.3%，羊肉-6.6%，这几个跌的比较多，导致食品总项-3.3%。另外还有旅游-9.6%，但这个和春节的错位有关（2024年春节2月10日，2025年春节1月29日）。
猪肉+4.1%还好，奶类-1.4%一般，酒类-1.9%很久没涨了。
cpi意外下挫对中国经济是一个需要注意的信号，意味着通缩的压力并没有远去，政府需要考虑尽快落实已经承诺的刺激措施，否则今年2%的目标就越走越远了。至于a股的消费板块，预期是哇凉哇凉的，我上面列的每一个分项，背后都有一大串对应的上市公司，本来就持续跑输大盘，现在更难以积聚士气了。
最近这半年每隔一段时间都会看到牛羊肉价格创新低的新闻，我也去研究了一下背后的原因，简单总结：1、国产牛肉供给量增长；2、本土需求萎靡不振；3、进口牛肉价格便宜量又大；4、鲜奶价格下跌导致奶牛淘汰进入牛肉市场；5、我国大都是散户养殖，规模率（37%低），成本控制差。
养牛户惨，牛奶和牛肉市场双双暴击，现在平均每出栏一头牛亏1600左右，养的越多亏的越惨。a股和养牛有关的上市公司是福成股份和天山生物，前者营收利润双降，股价深陷泥潭，后者扣非利润连续10年为负，想尽一切办法赖在a股不退市。
……
1、2025年前两个月我国货物贸易进出口总值6.54万亿元，同比下降1.2%。其中出口是增长的，+2.3%，进口跌得比较厉害，下降8.4%。这侧面印证了我们现在内需比较疲软，进口萎缩的比较明显。这不是好消息，现在全球都在搞关税贸易战，内需是很重要的基本盘。你们股市挣钱了记得多消费，多吃多喝，现在多花钱就是对社会做贡献。
2、贵州省旅游产业发展集团搞了个活动，外省人买贵阳的房子，就有资格以1499的官方零售价认购茅台。买30-50万的房子，可以认购18瓶；之后每增加20万，多认购6瓶，封顶48瓶。
我默默算了下账，茅台现在市场价在2200左右，每瓶的让利空间700元，18瓶酒是12600，对应50万的房价是2.5%的优惠。这力度感觉有些不够看，贵阳的房子情况并不乐观，拿这些蝇头小利就要外省人买房又买酒，太算计了。
3、中国央行连续第四个月增持黄金，环比增加了4.98吨。根据海湖庄园协议的思路，中国一定是被挤压的对象，减持美债，增持黄金是很有必要的操作。我还是觉得中国政府之前排挤和放弃比特币是一个很遗憾的操作，放弃了唾手可得的新大宗资产的定价权。
4、特朗普任内首个非农报告出炉，2月份非农就业增长15.1万人，略微低于预期，失业率4.1%，略微高于预期。数据公布后美元指数大幅走低，日内下跌0.7%。就业数据不好意味着通胀不太会反弹，所以又有人开始押注年内美元降息了。
5、阿里巴巴公告3月6日耗资1000万美元回购57.44万股，没想到这个时候还在回购，不是要all in人工智能吗，股价已经涨起来了，这个时候回购性价比降低了。前几年七八十的时候大额回购是赚到了。
6、住建部表示住宅层高标准将调整为不低于 3 米，配合最近楼盘得房率的急速飙升，新盘住宅的高端化是个趋势。政府在政策上松绑让利，可以促使房价单价不涨的情况下，房屋品质显著提高，你要反过来理解也可以认为是变相的房价下降。
现在很多开发商吹嘘自己的房子是4.0住宅，得房率接近100%甚至超过100%，层高又普遍3米+，你让之前得房率70%左右，层高2米6-2米8的房子怎么在二手市场上卖呢？
先说这些吧。
